Sistemul de pensii obligatorii administrate privat - o aventura costisitoare?

Convorbire cu Eleine Fultz, expert al Organizatiei Internationale a Muncii




In Ungaria si Polonia, primele tari din Europa in care a fost introdus un sistem al pensiilor private administrate privat, asemanator cu cel care urmeaza sa fie introdus in Romania, experimentul a iesit prost. Eleine Fultz, expert al Organizatiei Internationale a Muncii, vorbeste chiar despre falimentul sistemului din Ungaria.

- De ce nu s-au inregistrat probleme majore si in gestionarea fondurilor private de pensii in tarile `veterane` ale Uniunii Europene?

- Este vorba de un alt sistem, aparut cu mult inainte de modelul Bancii Mondiale, asa-numitele `pensii ocupationale`. Patronii si sindicatele sau reprezentantii salariatilor isi aleg, in unele cazuri chiar isi constituie, societati de administrare a fondurilor de pensii.

In sistemul din Europa Centrala, nimeni nu ajuta muncitorul in negocierea costurilor de administrare. In plus, in Europa de Vest pensiile sunt intr-adevar private, contribuabilul scoate bani din buzunar. In Europa Centrala, contribuabilul nu plateste nimic in plus. Statul transfera o parte din banii care ar fi trebuit sa mearga la fondul public de pensii catre administratori privati, ceea ce, evident, creeaza un deficit bugetar.

- Guvernantii au explicat necesitatea `privatizarii pensiilor` prin faptul ca populatia imbatraneste si, in timp, numarul de lucratori va fi mai mic decat numarul pensionarilor. Cum sistemul public de pensii nu face decat sa imparta la pensionari sumele adunate intr-un an de la contribuabili, guvernantii sustin ca singurul mijloc de a mentine puterea de cumparare a pensionarilor in viitor este `pensia privata`.

- Imbatranirea populatiei va afecta si sistemul privat de pensii. Cand numarul de salariati este mai mic decat cel al pensionarilor, efectele se resimt la nivelul intregii economii. Este adevarat insa ca pensiile private permit salariatilor sa aiba un profit din cresterea economica. Dar presupun si multe riscuri, deoarece instrumentele in care investesc fondurile de pensii in mod curent - actiunile - sunt volatile. Acesta este un raspuns privind pensiile private in general. Pensiile private din Europa Centrala sunt insa un subiect special, deoarece modelul adoptat in privatizarea pensiilor - modelul Bancii Mondiale - a aratat ca are probleme serioase.

- Sa luam cazul Ungariei si al Poloniei, primele tari europene in care s-a introdus un model al pensiilor private asemanator cu cel care urmeaza sa fie introdus la noi. Care au fost problemele?

- In primul rand, costurile tranzitiei. Trecerea unei parti din contributia care ar fi trebuit sa revina sistemului public de pensii catre administratorii privati a creat o `gaura` mare si costisitoare in sistemul public de pensii - in medie 1-2 % din produsul intern brut timp de 50 de ani. Cum va fi acoperita aceasta gaura? O solutie este imprumutul guvernamental, ca in Ungaria. Dupa cum a semnalat recent si presa, guvernul maghiar este acum intr-o criza fiscala, care contribuie la adancirea crizei politice. Criza a aparut si datorita introducerii pensiilor private care a cauzat un deficit mai mare de 2% din PIB pe an.

O alta solutie pentru a umple `gaura` din sistemul public de pensii este micsorarea pensiilor publice, ca in Polonia, unde proiectiile noastre arata ca beneficiile din sistemul public vor scadea in viitorii ani sub standardul Organizatiei Internationale a Muncii, din cauza costurilor privatizarii. Aceasta problema a fost tratata dupa modelul `gunoiului pitit sub covor` in dezbaterile politice asupra privatizarii pensiilor in Polonia si Ungaria.

Este un subiect important pentru discutiile din Romania: cum intentioneaza guvernul sa acopere gaura din sistemul public de pensii creata prin privatizare? Din ce bani va plati costurile? Din ai actualilor pensionari, care vor avea pensii mai mici? Din banii platitorilor de taxe, prin cresterea impozitelor pentru a acoperi deficitul la buget? Mihai Seitan (presedintele Casei Nationale de Pensii, n.n.) mi-a spus ca, in cinci ani, costul `privatizarii pensiilor` in Romania (circa 2 miliarde de euro, n.n.) va fi acoperit. Nu cred.

- Sindicatele spun ca, din cauza comisioanelor foarte mari percepute de firmele de administrare a fondurilor de pensii, salariatii vor primi la sfarsitul perioadei de cotizare o suma mai mica decat cea pe care au depus-o.

- Este cert ca fondurile private de pensii din Europa Centrala nu au fost atat de performante pe cat previzionau sustinatorii lor. Acest lucru este ilustrat de experienta din Ungaria, unde, in al saptelea an de la functionarea sistemului, castigul salariatilor a fost mai mic de 1%, in termeni reali. In primii sase ani, nici macar nu s-a vorbit de castig, a fost o rata de rentabilitate de -3%.

Avand in vedere rentabilitatea fondurilor si deficitul bugetar creat, in Ungaria cred ca putem vorbi despre falimentul sistemului de pensii obligatorii administrate privat. Exista doua motive pentru rentabilitatea scazuta a investitiilor: economiile salariatilor sunt investite in titluri de stat, nu in actiuni, deoarece piata financiara nu este suficient de dezvoltata. Investitia in titluri de stat este mai putin riscanta decat cea in actiuni, dar aduce un profit mic.

In al doilea rand, fondurile private de pensii platesc sume impresionante celor care administreaza depozitele. In Ungaria, conform datelor Bancii Mondiale, costurile de administrare `inghit` cam 50 la suta din economiile salariatilor pentru un management de 30 de ani. Taxele par mici, dar un procent mic poate eroda substantial un depozit in decursul timpului. De pilda, o taxa de 1% pe an la un depozit poate reduce acest depozit cu aproape 20% de-a lungul unei vieti. Comisioanele de administrare erodeaza economiile salariatilor si trebuie limitate strict prin lege.

- Cum explicati miracolul din Chile? Sistemul de pensii chilian pare a fi un succes si urmeaza acelasi model care a creat probleme in Ungaria si Polonia.

- Miracolul chilian este o marca supraevaluata de Banca Mondiala si `vanduta` asemenea unei reclame. Au aparut deja probleme si in Chile, in sensul pensiilor mici oferite de fondurile private. Stiti ca in Chile nu exista sistem public de pensii, iar in sistemul privat limita minima de contributie este de 20 de ani. Majoritatea chilienilor s-au asigurat doar pentru 20 de ani, restul timpului au muncit la negru. Acum sunt probleme in ceea ce priveste nivelul pensiilor, majoritatea sub standardele Organizatiei Internationale a Muncii.

- Ce spun aceste standarde?

- Ca pensia trebuie sa reprezinte cel putin 40 la suta din salariul incasat in timpul muncii.

- In Romania pensia publica, singura care exista acum, asigura doar 33% din salariul mediu.

- Aveti o mare problema.

Sursa: www.gandul.info

Articole Pensii »

Studiu: Cat de des se gandesc romanii la pensie?

Pentru majoritatea romanilor, Pilonul 2 este singurul instrument financiar prin intermediul caruia...

Statistica trimestrului III din 2012 privind sistemul de pensii private si facultative

Astazi, 22 octombrie a.c., Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP) a...

Afla ce contine noul pachet de produse BCR pentru pensionari !

Banca Romaneasca a lansat un pachet de produse si servicii bancare destinate exclusiv pensionarilor...

Vacante gratuite si premii in bani numai in cadrul promotiei Senior de la BCR

Pensionarii care aleg, pana la sfarsitul lunii noiembrie, sa-si incaseze pensia in cont deschis la...

BCR Pensii va avea un nou director general

"Lucian Anghel, in prezent economist sef si director al Directiei de Cercetare si Strategie a BCR,...

Articole Actualitate »

Viitorul RCA sta sub semnul online-ului?

Un proiect ASF de modificare a Normei 23/2014 ce vizeaza asigurarea obligatorie RCA ar putea aduce...

Sistemul asigurarilor din Romania se apropie de varful istoric din 2008

Produsele de asigurari au inregistrat cei mai importanti indici de crestere in contextul general al...

Guvernanta corporativa pentru operatorii din pietele financiare nebancare – in atentia ASF

Societatile care opereaza pe pietele financiare nebancare si care sunt autorizate, reglementate si...

De ce avem nevoie de asigurari de sanatate private

Cu o asigurare de sanatate privata obtii nu doar plata tratamentului, ci in plus esti incurajat sa...

Fondul de Garantare a Asigurarilor cere creditorilor Astra sa trimita cereri de despagubire

Despagubirea clientilor defunctei Astra Asigurari se dovedeste a fi un proces anevoios, nu numai...