PENSIILE PRIVATE - AFACEREA SECOLULUI IN ROMANIA

O estimare prudenta arata ca circa 2,6 milioane de platitori de CAS se vor inrola in sistemul de pensii obligatorii administrate privat. Un studiu realizat de Allianz Global Investors arata ca, desi reforma pensiilor in Romania a inceput cu intarziere si cu destule erori si balbaieli, piata romaneasca a pensiilor private ar putea deveni una dintre cele mai dinamice din Europa Centrala si de Est. Reforma si privatizarea pensiilor au inceput tarziu in Romania, in comparatie cu alte tari din Europa Centrala si de Est, arata un studiu recent elaborat de Allianz Global Investors. Restructurarea sistemului public de pensii s-a facut abia in 2000, introducerea pensiilor obligatorii administrate privat s-a amanat pentru 2008, iar pilonul III, al pensiilor private facultative, abia a fost pus in functiune. `Ramane de vazut in ce masura reformele din sistemul de pensii de stat se vor dovedi sustenabile pe termen lung`, spun autorii studiului. Ramane, de asemenea, de vazut daca modul de conceptie si organizare al celor doi piloni de pensii private va fi in masura sa exploateze eficient potentialul pietei romanesti de profil.

Economisire versus consum

In prezent, in Romania, la nivelul persoanelor fizice, tendinta spre economisire prin investitii in active financiare este concurata puternic de tentatia consumului, se mai spune in studiu. Cererea de produse de consum este enorma, in special cea de obiecte de folosinta indelungata. Gradul de indatorare al populatiei este extrem de ridicat in Romania si este de asteptat ca acesta sa creasca in continuare, impulsionat de anticiparile optimiste in privinta cresterii economice.

Produsele de economisire ar putea deveni din ce in ce mai populare, in conditiile unui mediu economic favorabil, ale ratei scazute a somajului si ale sporirii veniturilor populatiei. Cu toate acestea, intarzierea introducerii pilonului II de pensii blocheaza economisirea pe termen lung. Gradul redus de penetrare al asigurarilor de viata constituie, de asemenea, un motiv de ingrijorare, in conditiile in care portofoliul financiar al romanilor este, oricum, destul de redus. Asigurarile de viata reprezinta doar 0,3% din PIB, fata de 5,6% in UE - 15 si 1,1% in Europa Centrala si de Est.

Pasii reformei ar fi trebuit inversati

Potrivit studiului, introducerea pensiilor private facultative inaintea celor obligatorii a constituit o greseala din partea autoritatilor romane, care ii va afecta deopotriva pe angajati, angajatori si pe administratorii de fonduri. In felul acesta, spun cei de la Allianz Global Investors, incertitudinile care planeaza in jurul pilonului II de pensii vor submina increderea potentialilor participanti si in pensiile private facultative.

Mai mult, frecventele modificari in legislatia pensiilor de stat au facut ca populatia sa-si piarda increderea si in sistemul public. In intervalul 2000-2004, aceasta legislatie a fost modificata de nu mai putin de 23 de ori, fara a se schimba substantial sistemul, se arata in studiu. De asemenea, intre 1990 si 2004, numarul pensionarilor a crescut de la 3,5 la 6,1 milioane, iar numarul de platitori de contributii sociale a scazut de la 8 la 4,5 milioane.

Probleme la pilonul III

Acumularea de capital in fonduri de pensii private facultative ar putea fi bruiata de incertitudinile legate de introducerea pilonului II, precum si de costurile financiare ale angajatorilor. Mai mult, limita de deductibilitate fiscala a contributiilor, de 200 de euro pe an, atat pentru salariat, cat si pentru angajator, nu este deloc atractiva pentru segmentul de populatie cu venituri medii si mari, principalul grup-tinta de clienti.

Participarea nu va fi mai mare de 20% din totalul celor care au dreptul sa intre in sistem, iar contributia anuala nu va depasi cei 200 de euro deductibili. Printre cei care se apropie de varsta maxima de participare, de 55 de ani, participarea va fi si mai redusa, datorita obisnuintei de a economisi in depozite bancare si a cheltuielilor de consum.

Cum stau lucrurile in Polonia si Bulgaria

In Polonia, reforma pensiilor a inceput in 1999. In primul rand, a fost modificat radical regimul pensiilor de stat, care au devenit dintr-un sistem `pay-as-you-go` (actualii angajati platesc din contributii pensiile actualilor pensionari) un sistem de contributii notionale definite, care stabileste o relatie de echivalenta stricta intre volumul contributiilor si cel al beneficiilor primite dupa retragerea din activitate. Pe de alta parte, in Polonia, pilonul II de pensii a fost creat prin transferul in administrare privata a unui procent de 7,3% din salariul brut, si nu doar de 2%, ca in Romania.

In Bulgaria, pensiile obligatorii administrate privat au fost introduse in 2002, prin transferul in administrare privata a 5% din salariul brut al participantului. Exista si un plafon al castigurilor salariale virate sub forma de contributii la pilonul II, de 1.400 de leva (720 de euro). Participarea este obligatorie pentru toti salariatii nascuti dupa 31 decembrie 1959, cei mai in varsta fiind exclusi din sistem.

Concluzii optimiste

Pentru Romania, cel mai important este ca sistemul de pensii private, in special pilonul II, sa inceapa sa functioneze efectiv. `Romania este a doua tara din regiune, dupa Polonia, ca numar de locuitori, si dispune de un potential impresionant de recuperare a decalajelor`, se arata in studiul elaborat de Allianz Global Investors. Care este de parere ca, daca va reusi sa mentina actualul ritm de crestere economica, Romania va deveni una dintre cele mai dinamice piete de pensii private din Europa Centrala si de Est.

Un articol de: Adrian Mosoianu

Integral in Saptamana Financiara

Articole Pensii »

Studiu: Cat de des se gandesc romanii la pensie?

Pentru majoritatea romanilor, Pilonul 2 este singurul instrument financiar prin intermediul caruia...

Statistica trimestrului III din 2012 privind sistemul de pensii private si facultative

Astazi, 22 octombrie a.c., Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP) a...

Afla ce contine noul pachet de produse BCR pentru pensionari !

Banca Romaneasca a lansat un pachet de produse si servicii bancare destinate exclusiv pensionarilor...

Vacante gratuite si premii in bani numai in cadrul promotiei Senior de la BCR

Pensionarii care aleg, pana la sfarsitul lunii noiembrie, sa-si incaseze pensia in cont deschis la...

BCR Pensii va avea un nou director general

"Lucian Anghel, in prezent economist sef si director al Directiei de Cercetare si Strategie a BCR,...

Articole Actualitate »

Viitorul RCA sta sub semnul online-ului?

Un proiect ASF de modificare a Normei 23/2014 ce vizeaza asigurarea obligatorie RCA ar putea aduce...

Sistemul asigurarilor din Romania se apropie de varful istoric din 2008

Produsele de asigurari au inregistrat cei mai importanti indici de crestere in contextul general al...

Guvernanta corporativa pentru operatorii din pietele financiare nebancare – in atentia ASF

Societatile care opereaza pe pietele financiare nebancare si care sunt autorizate, reglementate si...

De ce avem nevoie de asigurari de sanatate private

Cu o asigurare de sanatate privata obtii nu doar plata tratamentului, ci in plus esti incurajat sa...

Fondul de Garantare a Asigurarilor cere creditorilor Astra sa trimita cereri de despagubire

Despagubirea clientilor defunctei Astra Asigurari se dovedeste a fi un proces anevoios, nu numai...